кредитование малого бизнеса

О себе

 

otrez.jpg

Структура отчета Cash-Flow (ОДДС), источники формирования, основные отличия от ОПиУ. Это вступительная часть материала об анализе Cash-Flow. В рамках данной публикации мы рассмотрим структуру денежных потоков, составим форму отчета Cash Flow, адаптированную под технологию кредитования малого бизнеса и определим основные отличия ОДДС и ОПиУ. В последующих публикациях мы рассмотрим анализ Cash-Flow с точки зрения оценки инвестиционных проектов с многочисленными примерами расчетов показателей.

ext_com

Что даст анализ Cash-Flow?

Анализ денежных потоков позволит ответить на следующие вопросы:

  • Способна ли компания своевременно и в полном объеме обслуживать свои обязательства?
  • Достаточно ли денежных средств для ведения текущей деятельности?
  • В каких календарных периодах возникают кассовые разрывы или наоборот - избыток ликвидности?
  • Когда требуется льготный период для погашения запрашиваемого кредита?
  • За какой период компания может окупить инвестиционные вложения, и когда можно вывести из оборота инвестиции не нарушая платежеспособность компании?

Так же анализ денежных потоков поможет выявить причины возникновения текущего дефицита денежных средств и определить, насколько они критичны для бизнеса. Обращение предпринимателя за кредитом может быть вызвано именно дефицитом текущей ликвидности, который может возникнуть в следующих случаях:

  • увеличение дебиторской задолженности;
  • снижение притока денежных средств от операционной деятельности в связи со снижением спроса на предлагаемую продукцию/услуги (или в связи со снижением объема реализации независимо от спроса, например, при порче или утрате товарно- производственных запасов, или при наличии ярко-выраженной сезонности в бизнесе и пр.) при сохранении постоянных расходов, либо переменных на прежнем уровне либо на уровне пропорционально превышающем динамику падения притока.
  • рост расходной части по основной деятельности при недостаточном росте поступлений (например, первое время после открытия новой торговой точки);
  • текущее погашение кредиторской задолженности в объемах, превышающих объем поступлений от основной деятельности.
  • приобретение активов либо капитальные вложения, стоимость которых не покрывается за счет чистого Cash-Flow от операционной деятельности.
  • Погашение кредитов и займов в объемах, не покрываемых за счет чистого (разница между поступлениями и выбытием) Cash-Flow от операционной деятельности.

Структура Cash-Flow

Первоначально определим источники формирования денежных потоков их видам (таблица 1):

Источники формирования денежных потоков 

Таблица 1

Деятельность Приток денежных средств Отток денежных средств
Операционная

Поступления от основной деятельности:

  • От реализации продукции/товаров/услуг
  • Погашение дебиторской задолженности
  • Авансы полученные
  • Внереализационные доходы

Расходы по основной деятельности:

  • Закуп товара для перепродажи, сырья, полуфабрикатов, материалов
  • Оплата расходных статей по основной деятельности (аренда, заработная плата и т.д.[1])
  • Погашение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками
  • Авансы выданные
  • Внереализационные расходы
  • Извлечение средств владельцами бизнеса на личные нужды
Финансовая Кредиты и займы, неоформленные документально вложения владельцев бизнеса, предоставленные во временное пользование Погашение кредитов и займов, изъятие средств из бизнеса его владельцами не оформленными как заем, предоставленных ранее во временное пользование
Инвестиционная Продажа основных средств, дивиденды, процентыот долгосрочных финансовых вложений, возврат долгосрочных финансовых вложений Приобретение основных средств, капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения

 

Читать далее


[1]Расходные статьи такие же, как и в ОПиУ.

Похожие материалы: