Тут случился отзыв на одну из краудплатформ в интернете. Инвестор записал видео, где крайне удивлен, что прибыли-то нет. Вроде все сделал правильно – настроил автоинвестирование, там, все дела, а убыток. Как же так?!😁 Платформа известная, кому интересно - в YouTube найдется.
Ответ на вопрос кроется в логике и подтверждается данными Банка России.
Рис 1,2 Данные Банка России по рынку кредитования МСП (ссылка на источник)
Согласно двум табличкам, которые я привел к посту, в банковском портфеле (весь рынок) каждый десятый заемщик на просрочке. Я намеренно рекомендую сравнивать количественные показатели, а не рубли. Поскольку для банка выдача в 2 млрд – это тоже кредитование МСП. Один хорошо обслуживаемый 2 млрд – ный кредит поправит статистику большого количества просроченных 1-5 млн лимитов.
Сегмент же частного кредитора – это лимиты до 30 млн в основном, поэтому предлагаю оперировать количеством.
Подход к анализу кредитоспособности в банке серьезней (сам оттуда), чем на платформах (которые я знаю). Под это есть и ресурсы, и люди. Если просто и кратко о последствиях, то банк обязан формировать повышенные резервы в случае просрочки (или при выдаче не совсем перспективной к возврату ссуды), а это расходы и порою до 100% от лимита.
В общем спрос с банка строже, ресурсов у него больше, подход к оценке внимательнее.
Что получается. Банк, выдавая под 10-15 годовых, имеет просрочку 10% от кол-ва заемщиков (скрины выше👆). Все, кому не дали в банке – клиент платформы (чем выше ставка, тем ниже качество клиента – закон конкуренции). Не всегда, но на массовых выдачах – да. Что ждать на массовой выдаче под 25-30 годовых - не знаю, но маловероятно, что хотя бы такого же результата, что и в банковском кредитовании.
Дальше мое сугубо личное мнение.
Чтобы не потерять деньги инвестор просто обязан:
🔵 работать с хорошей аналитикой, или работать с теми, кто знает что такое фин анализ и умеет применять его. Кто знает, что такое проблемная ссуда и не раз взыскивал долги – это самый ценный опыт. Во всяком случае после того, как пособираешь просрочку – бездумно лезть в дебри не совсем хочется. Но просрочка случается, никуда не денешься. Вопрос ее масштаба.
🔵 понимать, что массовая и/или бездумная выдача - это «говномет», а не грааль и не инвестиционная стратегия. Ничего в вас полезного не прилетит в масштабе большого потока. Золото намывают, а не лопатой копают и в ведро кладут кусками. Это навоз можно лопатой наложить в ведро, золото еще найти надо. Поэтому хороших проектов не так и много.
🔵 знать, что доходное инвестирование – индивидуальная работа — это крепкие связи с 10-15 заемщиками на один контакт (инвестора или аналитика), сформированные за несколько лет. В банке один человек в среднем обслуживает порядка 20-25 кредитов, но это непросто и в процессе все же есть еще люди, не только аналитик. Требуется время и ресурсы на сопровождение портфеля.
Спросите меня, а что же ждать тогда от тех, кто в банк не попал? На массовых выдачах - ничего нового 2-3-5-8 из 10 могут выйти на просрочку. Зависит от качества оценки заемщиков самой платформой. Про "суперскоринги" лучше не писать. "Суперскоринги" имею такую же эффективность, как и Таро. Взаимозаменяемые.
Можно ли выстроить на платформе качественную оценку и сопровождение портфеля? Да. Я пробовал, но пока нет такой популярности у продукта (инвестоплатформ в целом), чтобы можно было хорошо зарабатывать самой платформе. Много костов - и ИТ, и кредитный, и транзакционный бизнес. У успешного кредитования МСП высока важность оффлайн работы с заемщиком. В общем, чтобы тащить кредитный бизнес, нужно зарабатывать не 2-3 процента на сделке.
PS как скоро краудплатформа станет (и станет ли) транзакционным бизнесом, а не кредитным? Пока риторический вопрос. Но, зная индустрию изнутри, очень ходатайствую за разделение - это пойдет на пользу платформам. Нельзя за 3 копейки сделать то, что делается за 3 рубля. Да и насколько платформам самим нужен это кредитный бизнес и ответственность за него?
