Статья "Кредитуем малый бизнес. Скоринг."
2. Индивидуальный анализ.
В скоринге, основанном на индивидуальном анализе, решение принимает сотрудник банка, а скоринговая система лишь определяет уровень риска и дает рекомендации. В отличие от статистического скоринга данная методика является многофакторной математической моделью, не базирующейся на статистике однородных групп.По сути это индивидуальная оценка кредитоспособности предпринимателя, имеющая в качестве базиса анализ коэффициентов финансового состояния предпринимателя, его кредитной истории, качестваобеспечения и некоторых других факторов. При формировании скоринговой карты используются статистические данные, но толькодля балансировки удельного веса факторов в модели.
Рассмотрим пример подобной скоринговой карты. Определим факторы скоринговой модели.
1. Платежеспособность (табл. 1).Кредитор определяет важность каждой группы и присваивает ей удельный вес. Финансовое состояние заемщика оценивается исходя из значений различных коэффициентов: ликвидности, оборачиваемости, рентабельности и пр. Как правило, эта группа факторов является наиболее важной и получает наибольший удельный вес. Значение каждого коэффициента интерпретируется по балльной шкале.
Таблица 1
Факторы оценки платежеспособности заемщика
|
Группа факторов
|
Комментарии
|
| Финансовое состояние | Определяется пул коэффициентов финансового состояния с присвоением определенной балльной оценки их значениям. Перед анализом результатов следует учесть принадлежность анализируемого предприятия к тому или иномутипу бизнеса (например, торговле, производству или сфере услуг), поскольку нормативы некоторых финансовых коэффициентов могут быть различными.Например, нормативы оборачиваемости материальных запасов для производстваи торговли могут серьезно различаться, а в сфере услуг данный показатель вообще нецелесообразно принимать в расчет |
| Качество кредитной истории заемщика | Определяется количество погашенных/действующих кредитов, а также качество их сопровождения (хорошее, среднее, плохое). Качество обслуживания долга оценивается суммарно по всем ссудам (за прошедший фактический год) и по наихудшему показателю. При отсутствии кредитной истории у заемщика показатель «Качество сопровождения долга» можно оценить как «среднее» |
|
Субъективные факторы
|
Определяются факторы, не относящиеся к первым двум категориям, но отражающие возможные трудности с возвратом запрашиваемого кредита: профессиональные качества заемщика/владельца бизнеса, уровень конкурентоспособности бизнеса и другие факторы, в значительной степени влияющие на бизнес заемщика |
Качество кредитной истории позволяет судить о платежной дисциплине предпринимателя. Помимо этого оценивается его способность рассчитаться по предполагаемым обязательствам (текущаядолговая нагрузка + сумма запрашиваемого кредита), если учестьпрошлую долговую нагрузку и сопоставить с ней предполагаемую. Данный фактор при низких его значениях является одним из наиболее важных и не является основным при хороших показателях. Бытует мнение, что чем чаще заемщик пользуется кредитными ресурсами, тем выше вероятность снижения качества кредитной истории.
Субъективные факторы формируют множество показателей, имеющих небольшой удельный вес: например, срок ведения бизнеса,его «обеленность», зависимость от поставщиков и покупателей, качество работы с контрагентами и пр. Некоторые показатели, несмотря на небольшой удельный вес, могут выступать стоп-факторами при рассмотрении заявки.
2. Обеспечение.
Как правило, обеспечению кредита уделяется много внимания. Само по себе обеспечение не является стопроцентной гарантией возвратности кредита, поскольку кредитор не входит в число лиц,которые первыми узнают о проблемах в бизнесе заемщика. Просрочка и невозврат кредита — это следствие проблем. И к этому моменту высоколиквидные активы могут просто исчезнуть. В случае возникновения проблем кредитор в значительной степени зависит от добросовестности заемщика. Поэтому в скоринговой модели необходимо оценивать не только ликвидность обеспечения, но и возможность его получить. Товары в обороте и готовая продукция имеют очень низкую оценку, поскольку при возникновении проблем в бизнесе это обеспечение либо уже отсутствует, либо оказывается неликвидным. По сути кредитование под залог товаров в обороте/готовой продукции — это беззалоговое кредитование, и данное обеспечение больше необходимо для самоуспокоения кредитора.
Следующим по степени возрастания качества обеспечения можно назвать оборудование. На наш взгляд, оборудование имеет ценность не как актив, который можно легко реализовать (не все оборудование, бывшее в употреблении, легко сбыть, а в некоторых случаях — это просто невозможно). Оборудование имеет ценность больше для предпринимателя, ведь это сопутствующий инструмент решения проблем, но не путем реализации, а путем восстановления бизнеса. Рентабельность основных средств в производстве может быть довольно высокой, несмотря на низкий уровень ликвидности этих основных средств. Беря в залог оборудование, формально мы берем в залог бизнес. Поэтому данное обеспечение необходимо скорее для психологического воздействия на должника, если, конечно, ему дорог бизнес. В противном случае кредитор может получить груду никому не нужных вещей.
Следующий вид обеспечения по степени возрастания его удельного веса и балла в скоринговой модели — это, конечно же, транспорт. Здесь все просто: чем ликвиднее траспорт, тем выше оценка. Но не стоит забывать, что залогодатель может реализовать транспорт и без ведома кредитора, подав в ГИБДД заявление об утрате ПТС, а далее все предсказуемо. Конечно, такие действия уже будут классифицироваться как мошенничество, и залогодатель трижды подумает, преждечем их совершить, но жизненные ситуации и приоритеты могут бытьразными, и поэтому такие факты имеют место.
Ну и самым надежным во всех смыслах видом обеспечения (после векселя кредитора или залога права требования депозита) является недвижимость. Полагаем, что здесь комментарии излишни. Единственное, на что стоит обратить внимание, — это справедливая стоимость и ее соразмерность с величиной кредита. Если величина обязательств гораздо ниже стоимости обеспечения, суд не всегда принимает сторону кредитора. К тому же данный вид залога — большая редкость в кредитовании малого бизнеса на небольшие суммы.
После того как баллы распределены по группам обеспечения, мы предложили бы ввести дисконтирующий коэффициент, учитывающий степень ликвидности каждой группы. Например, срок реализации залога до 30 дней — 1, от 30 до 60 дней — 0,9 и т.д. Для каждой группы свои значения коэффициента, так как срок реализации транспорта значительно меньше, чем срок реализации недвижимости,но при этом недвижимость — куда более надежный залог.
После того как на основании данной скоринговой модели будет подсчитан итоговый балл, можно судить о степени риска рассматриваемого проекта и о компенсации риска, например процентной ставкой (табл. 2).
Таблица 2
|
Платежеспособность (группа качества)
|
Обеспечение (группа качества)
|
||||
|
I
|
II
|
III
|
IV
|
V
|
|
|
I
|
0
|
+0.5
|
+1
|
+1.5
|
+2
|
|
II
|
+0.5
|
+1
|
+1.5
|
+2
|
+2,5
|
|
III
|
+1
|
+1.5
|
+2
|
+2,5
|
+3
|
|
IV
|
+1.5
|
+2
|
+2,5
|
+3
|
+3,5
|
|
V
|
+2
|
+3
|
Не менее+5
или отказ
|
Отказ
|
Отказ
|
Расчет группы качества обеспечения не настолько однозначен, чтобы, например, к I группе всегда можно было отнести недвижимость,ко II группе — транспорт и т.д. Формула расчета довольно сложна и учитывает множество нюансов, поэтому обеспечение, в составе которого находится транспорт, может быть отнесено и к IV группе.
Если скоринговая модель сбалансирована, результаты будут вполне адекватными. Конечно, скоринг на основе индивидуального анализа не может учесть всех нюансов и не может быть всегда объективным, но в стандартных ситуациях (а их 80%) это очень хороший помощник. Но не более чем помощник. Все‑таки принятие решения должно оставаться за человеком.
